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铜(CU)是全球公认的经济健康状况衡量标准。为什么？一个词：多功能性。铜拥有广泛的制造业应用，从绿色能源到人工智能(AI)。它的导电性和延展性确保了强劲的工业需求。这就是为什么它是经济晴雨表；当增长强劲时，需求就很高。

2025年即将到来，一系列因素可能推动铜价上涨。人工智能和绿色能源的扩张，以及国际量化宽松政策的重启，都推动了需求预测。生产中断和供应链问题也是潜在的看涨市场驱动因素。

对于铜交易商和投资者来说，这些基本面将决定未来的市场动态。让我们分析一下其中的一些问题，并研究未来定价面临的技术前景。

关键点

铜价自今年以来一直呈上涨趋势，年初至今涨幅近15%，同比上涨近25%。

对于铜而言，人工智能的兴起是长期看涨市场的主要驱动力。

铜也将在向清洁能源转型中发挥关键作用。

从技术前景来看，很难知道CU市场会在何处达到最高点；不过，5.00美元很可能成为下一个目标。

人工智能（AI）的影响

人工智能的出现引发了人们对这一新兴行业可持续性的诸多质疑。铜市场最大的担忧之一是满足人工智能运营的电力需求。另一个重要问题是确保建设大型数据中心所需的原材料。无论哪种情况，交易商都在试图抢在即将到来的人工智能热潮之前。

2024年5月是人工智能潜在市场影响的一个典型例子。在一系列人工智能发展和媒体报道中，能源公司积极为电力问题定价。天然气迅速成为竞标者的最爱目标，月度价格上涨27%就是明证。当时，市场认为天然气将为人工智能的未来提供动力。

铜是2024年春季人工智能热潮的另一个受益者，它与铁矿石一起成为新技术基础设施的重要组成部分。这种红色金属的电导率是所有非贵金属中最高的，在电导率方面仅次于银。鉴于这一特性，铜很可能成为构建人工智能数据中心和电网的头号导体。

据大宗商品交易公司托克集团称，到2030年，人工智能可能导致每年铜需求量增加100万吨。此外，预计2030年铜需求量将短缺400万至500万吨。

2024年春季，铜价走势与天然气价格走势相似。从3月1日到5月31日，铜价从4.00美元以下上涨至4.60美元，涨幅达15%。铜价一度历史上首次突破5美元/磅。

绿色能源

与人工智能一样，绿色能源的普及也依赖于导体。事实上，制造一辆电动汽车所需的铜量几乎是传统汽车的三倍。一辆普通电动汽车需要132磅以上的铜，而一辆普通的燃气汽车只需要52磅。

风车是绿色能源的另一个方面，需要大量的铜。一台风力涡轮机由4.7吨铜制成，令人震惊。整个风力发电场，例如拥有7,000台涡轮机的酒泉风力发电基地（中国），需要大量的铜资源来建造和维护。

毫无疑问，向电动汽车和风电场等绿色能源资产的转型是铜价长期看涨的市场驱动力。然而，这种转型取决于政治和地缘政治。在美国，美国总统乔·拜登签署了一项行政命令，要求到2030年，美国销售的所有汽车中有一半是电动汽车。此外，拜登-哈里斯政府在执政三年半内批准了第10个海上风电项目。

供应

在供应方面，铜行业面临着许多生产和物流挑战。除了地缘政治挑战之外，这些问题也让许多金属分析师预测会出现短缺。据估计，到2030年，全球铜矿只能满足全球80%的需求。

造成这一短缺的因素有很多。其中最大的因素是生产周期长和铜矿石质量下降。造成潜在短缺的最重要因素之一是铜矿的地理集中。智利、秘鲁、刚果、中国和美国是主要的铜生产国。