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每位外汇交易员都必须能够在瞬间进行心算、清晰地说话，并且有强烈的赚钱欲望。在上个世纪的大部分时间里，这三项原则是投资银行和负责市场流动性的做市商雇用的交易员的指导原则。技术的出现彻底改变了游戏规则。虽然在压力下快速做出选择的能力仍然至关重要，但交易公司现在优先考虑定量能力。在当今的金融市场中，拥有工程、数学或计算机科学学位的毕业生有各种各样的机会在竞争激烈、要求严格的环境中运用他们的能力。

期货合约是在未来某个日期以固定价格购买或出售某物的协议。该资产包括大豆、咖啡、石油、个人外汇、交易所交易基金和加密货币。期货合约是一方同意购买指定数量的资产或商品并在指定日期接受交割的协议。交易的卖方同意履行其责任。

另一方面，期货合约有助于投资者可以买卖资产的市场的发展。本文将涵盖有关期货合约的所有内容。

什么是期货合约？

期货合约是具有法律约束力的协议，约定在未来的指定日期以指定价格购买或出售某种商品、资产或证券。为了促进期货市场的交易，期货合约在质量和数量上都是标准化的。当投资者购买期货合约时，他或她承诺在合约到期时购买和收到标的资产。期货合约的卖方负责在合约到期日提供和交付标的资产。

期货合约是一种金融衍生品，买方（或卖方）同意以指定的未来价格和日期购买（或出售）标的资产。投资者可以利用期货合约利用杠杆来押注资产、商品或金融工具的走向。期货通常用于对冲标的资产的价格变动，从而降低因不利价格变动而造成的损失。

不同类型的期货合约

期货合约有两种类型的市场参与者：套期保值者和投机者。基础产品的生产者和购买者可以使用期货对冲或保证商品的买卖价格，而投资组合经理和交易员可以使用期货来推测基础资产的价格走势。

1.套期保值者

这些公司或个人利用期货合约对冲基础商品不可预测的价格波动。套期保值的最好例子是玉米种植户和玉米罐头制造商。玉米种植户希望防范玉米价格下跌，而玉米罐头制造商则希望防范玉米价格上涨。为了降低风险，玉米种植户将购买以后以特定价格出售玉米的权利，而玉米加工商将购买以后以相同价格出售玉米的权利。合约的每一方都持有一个头寸。农民和罐头制造商都防范价格波动。从农民的角度考虑这种情况。农民担心，等到他准备收获和出售作物时，玉米价格将大幅下跌。为了降低风险，他在7月份卖空了一定数量的12月玉米期货合约，数量与预期的收获量大致相同。12月期货是12月交割的远期合约。7月份，当他卖空时，玉米的售价为每蒲式耳3美元。与外汇卖空方式类似，农民卖空玉米期货。

2.投机者

投机者是独立运作的交易者和投资者。有些人用自己的资金进行交易，有些人则代表客户或经纪公司进行交易。投机者以与外汇和债券合约相同的方式交易期货合约。

期货合约如何使用？

1.认识期货合约

期货是一种金融衍生品交易，交易双方同意在未来的某个日期和价格交换资产。买方或卖方必须以预定的价格购买或出售标的资产，而不管到期日的当前市场价格如何。实物商品或其他金融工具被用作标的资产。标的资产的数量在期货合约中指定，期货合约是标准化的，以方便在期货市场上交易。期货合约既可用于套期保值，也可用于交易。

期货合约和期货是等效的概念。一个人可能会听到有人说他们购买了石油期货，这相当于一份石油期货合约。与远期合约不同，期货合约是标准化的。远期合约与期货合约类似，它们锁定了今天的期货价格，但它们是在场外交易(OTC)上出售的，并包含参与者商定的可调整条件。另一方面，期货合约的条款与交易对手无关。

2.在经纪商处开设交易账户

期货交易入门非常简单。在经纪商处开设账户，以便交易者进入感兴趣的市场。期货经纪商很可能会询问个人的投资背景、收入和净资产。这些问题的目的是确定经纪商的保证金和头寸风险承受能力。期货交易没有行业标准的费用和收费结构。每个经纪商都提供一套独特的服务。其他经纪商只提供备注和图片，而其他经纪商则提供广泛的研究和建议。

一些网站提供虚拟交易账户的创建。一个人可以在用真钱进行第一笔交易之前使用“纸币”进行交易。这是确保人们了解期货市场以及市场、杠杆和佣金如何影响投资组合的良好资源。如果一个人刚刚开始，我们强烈建议他们在虚拟账户中交易，直到他们熟悉该过程。

3.锁定价格并对冲价格波动

期货合约使各方能够锁定价格并对冲未来价格波动的可能性（无论是上涨还是下跌）。以航空燃油为例，说明期货如何运作。一家航空公司希望锁定航空燃油价格以避免意外涨价，可以购买一份期货合约，该合约约束他们购买指定数量。

然而，并不是每个期货市场参与者都希望交易期货合约。这些是期货交易者或投机者，他们试图从合约价格波动中获利。如果航空燃油价格上涨，期货合约的价值就会增加，合约所有者可能会在期货市场上出售它以赚取利润。这些交易者并不打算交割基础商品，而是通过买卖期货合约来投机价格波动。这些合约的市场活跃且流动性强，投机者、投资者和其他人每天都在买卖。

4.熟悉期货市场

期货交易可能是交易者和投机者的有利可图的机会，也是对冲投资组合或减少损失的一种方法。与任何投机市场一样，它并不适合所有人，尤其是那些厌恶风险的人。但是，如果一个人正在寻找一个快节奏的交易机会，期货交易可能是一个不错的选择。

大多数投资者考虑投资资产，期望其价值在未来会上升。然而，卖空允许投资者做相反的事情：借入资金，期望资产价格会下跌，这样他们以后就可以以折扣价购买。期货通常与美国外汇市场有关。

5.了解基本知识

期货合约是一种金融工具（也称为衍生品），由双方在未来某个日期以指定价格交换证券或商品的合同组成。期货合约是执行未来交易的合同。绝大多数期货合约不会导致基础资产或商品的交割。绝大多数期货交易都是投机性的，这意味着它们是为了获利或对冲风险而进行的，而不是为了交割实物或资产。

6.选择投资组合管理系统

拥有账户的用户将可以访问thinkorswim，这是一个用于期货和其他产品的高级交易平台。这个功能丰富的交易平台允许用户从单一的集成位置监控期货市场、制定交易策略并执行交易。自定义期货配对是thinkorswim的特色之一。交易任何配对的能力使交易者能够在各种市场条件下获利。

此外，它还提供移动交易技术，允许用户直接从智能手机、移动设备或iPad监控和管理他们的期货持仓和交易合约。

7.制定交易策略的方法

每个期货交易员都必须制定并遵守计划。交易员经常使用技术分析或基本面分析来制定策略。技术分析检查市场数据，例如历史价格、交易量和各种其他变量。利用图表和可比技术。基本面分析利用经济、金融和美联储统计数据，试图评估投资的价值。

许多交易员将技术分析和基本面分析结合起来。对于技术分析师来说，这是一个双重挑战，因为必须研究基础证券或商品以及基础期货合约的技术数据。好消息是，TDAmeritrade的thinkorswim交易平台具有强大的期货交易技术分析功能，可以帮助确定相关性。人们还会发现各种独立的基本面研究和分析，以及一些用于产生想法的工具。

此外，paperMoney还可用于评估交易策略，而无需冒实际资金的风险。此外，研究各种有助于制定有效期货交易策略的工具。

8.能够下期货订单

期货订单是使用经纪商的交易执行平台输入的。交易者将使用此界面向其首选经纪商下订单。交易者使用经纪商提供的软件下订单。

虽然每个软件都允许交易者下期货合约订单，但每个经纪商软件的外观和功能都会有所不同。执行平台可能是可见的，交易者可以拖放订单，也可以是输入屏幕，称为市场深度或DOM，交易者可以输入订单规范。绝大多数经纪商都提供其平台的桌面版和移动版，允许客户从任何连接互联网的位置下订单和管理他们的账户。

与几年前通过电话向经纪商下订单相比，这是一个巨大的进步。个人交易者已从实时流数据中获利，因为他们不再查看15到20分钟前的价格。

9.订单类型

在模拟器中，用户只能交易下一个到期日（也称为近月）的合约。在这种情况下，适用12月。订单有四种不同类型：市价单、限价单、止损单和止损限价单。在这个例子中，我们将研究市价单，即在交易时段的任何时间下达的买入或卖出订单，目的是以最佳可用报价（买入订单）或买入价格（卖出订单）（卖出订单）及时完成整个交易。

期货合约代码（合约单位，最小变动价位）

10.利用大量流动性

由于我们每天进行的交易数量，以及我们的规模、国际影响力和大量客户，我们的期货市场流动性非常强。这表明，如果交易量较大，则更有可能以期望的价格成交订单。交易日后的未平仓现金持有量将产生隔夜融资费用。相比之下，隔夜融资费用包含在期货价差中。

这意味着，希望在基础市场上建立长期头寸的交易者会选择期货交易，因为他们无需支付隔夜融资费用。

11.验证

提交订单后，确认屏幕会显示交易摘要。订单的名义价值是通过将合约数量乘以上一交易的价格计算得出的，这是一条至关重要的信息。此外，确认页面还指定了买方或卖方必须承诺的保证金，以在未来维持头寸。

结论

期货合约被视为一种另类投资，因为它们的价值不一定与外汇市场价格相对应。商品期货合约为投资者引入了一种新的资产类别。期货交易有几个优势，例如交易费用最低，但由于市场波动性增加，它也承担着更大的风险。经纪平台会实时通知交易者订单是否被交易所接受、订单成交的价格以及交易的当前盈亏。交易不仅仅是下订单；交易者必须熟悉各种额外的程序，才能从头到尾有效地管理交易。